팔란티어(PLTR)와 소프트웨어 AI 주식, 제가 이제는 바닥을 지나고 있다고 생각하는 이유

안녕하세요, 꾸굴입니다. 🐸

최근 시장을 보면 재미있는 변화가 하나 보입니다.

예전에는 AI 관련주라면 일단 기대감만으로 올랐다면,
지금은 분위기가 완전히 달라졌습니다.

이제 시장은 “진짜 돈을 버는 AI 기업인가?”를 보기 시작했습니다.

최근 엔비디아(NVDA)나 반도체 관련 종목들만 강하게 움직이면서,
상대적으로 소프트웨어 투자자분들은 꽤 답답한 시간이 길었던 것 같습니다.

실적은 계속 성장하는데 주가는 눌리고,
AI 시대가 온다는데 왜 소프트웨어 기업들은 힘을 못 쓰는지 의문도 많았죠.

그런데 저는 최근 흐름을 보면서,
특히 팔란티어(PLTR)와 소프트웨어 섹터가 단순 반등이 아니라
“바닥을 다지고 다시 방향을 잡아가는 구간”에 들어갔다고 생각하고 있습니다.

AI 거품론이 끝나고 살아남는 기업들

2025년 후반부터 시장은 계속 이런 의심을 했습니다.

“AI는 좋은데… 그래서 돈은 언제 버는데?”

실제로 많은 AI 기업들이
매출보다 기대감만 앞서 있었고,
고평가 논란과 함께 주가 조정이 강하게 나왔습니다.

그 과정에서 소프트웨어 섹터 전체가 꽤 크게 흔들렸죠.

그런데 최근 분위기는 조금 다릅니다.

시장 자금이 다시 들어오는 기업들을 보면 공통점이 있습니다.

✔ 실제 매출 성장  
✔ 기업 고객 증가  
✔ AI 서비스 상용화  
✔ 현금흐름 개선  
✔ 실적 가이던스 상향

결국 “AI를 이용해 실제 돈을 버는 회사”로 수급이 몰리고 있다는 겁니다.

꾸굴...! 🐸  
결국 시장은 다시 현실을 보기 시작한 느낌입니다.

팔란티어(PLTR)가 분위기를
바꿨다고 느낀 이유

최근 팔란티어 실적은 시장 분위기를 완전히 바꿔놓았다고 생각합니다.

특히 인상적이었던 건 미국 상업 부문 성장입니다.

예전 팔란티어는 정부 계약 의존 기업이라는 이미지가 강했습니다.

하지만 지금은 다릅니다.

기업들이 실제로 AIP(Artificial Intelligence Platform)를 도입하면서
민간 시장 매출이 폭발적으로 성장하고 있습니다.

이건 단순 기대감이 아니라,
AI가 실제 기업 운영에 쓰이기 시작했다는 의미라고 봅니다.

그리고 시장은 이런 부분에 굉장히 민감하게 반응하고 있습니다.

예전에는 “AI 기술력”만 봤다면,
이제는 “AI로 실제 매출이 발생하느냐”를 보는 시장으로 바뀌고 있다는 거죠.

📌 여기서 저는 팔란티어의 핵심이
“AI 모델” 자체보다도,
기업 운영 시스템 안으로 AI를 실제 연결시키는 플랫폼 역할이라고 생각합니다.

이제 시장의 시선은 소프트웨어로 이동하는 중?

최근 반도체는 이미 엄청난 상승을 보여줬습니다.

엔비디아(NVDA)를 중심으로 AI 인프라 투자 기대감이 먼저 폭발했죠.

그런데 저는 이제 시장의 시선이
점점 “AI를 실제 사용하는 기업”으로 이동하고 있다고 생각합니다.

즉,

AI 반도체 → AI 인프라
→AI 소프트웨어 → 실제 산업 적용

이 흐름으로 넘어가는 느낌입니다.

그리고 그 중심에 있는 기업들이 바로

- 팔란티어(PLTR)
- 마이크로소프트(MSFT)
- 세일즈포스(CRM)
- 서비스나우(NOW)

같은 기업들이라고 봅니다.

특히 마이크로소프트 Azure 성장률이 다시 강하게 나오기 시작한 부분은
AI 지출이 실제 클라우드 매출로 연결되고 있다는 중요한 신호라고 생각합니다.

시장은 결국 “실적”으로 돌아온다

결국 장기적으로 살아남는 기업들은
실적을 증명하는 기업들이었습니다.

닷컴버블 이후에도 살아남은 건
실제 돈을 벌던 기업들이었죠.

지금 AI 시장도 비슷하다고 생각합니다.

수많은 AI 기업들이 나오겠지만,
결국 시장은 “매출과 현금흐름”을 보여주는 기업 위주로 재편될 가능성이 높습니다.

그래서 저는 최근 소프트웨어 섹터 흐름을 보면서,
단순 테마장이 아니라
“AI 수익화 시대”가 시작되고 있다는 느낌을 받고 있습니다.

물론 리스크도 존재합니다

당연히 아직 변동성은 큽니다.

특히 팔란티어는 여전히 높은 밸류에이션 부담이 존재합니다.

조금만 시장 분위기가 흔들려도
주가 변동폭이 굉장히 커질 수 있습니다.

마이크로소프트 역시
대규모 AI 투자 비용 때문에 단기 이익률 압박 우려가 계속 나오고 있습니다.

그래서 무조건 낙관적으로만 보는 건 위험하다고 생각합니다.

다만 중요한 건,
예전과 달리 지금은 “실적이 받쳐주는 AI 기업”들이 나오기 시작했다는 점입니다.

저는 그 변화가 꽤 중요하다고 보고 있습니다.

꾸굴의 생각 🐸

예전 AI 시장은 기대감만으로 움직였다면,
지금은 진짜 실적 싸움이 시작되는 느낌입니다.

그리고 저는 그 과정에서
소프트웨어 기업들이 다시 시장의 중심으로 올라올 가능성이 높다고 생각하고 있습니다.

특히 팔란티어 같은 기업은
이제 단순 테마주가 아니라,
“AI 시대의 실제 운영 플랫폼”으로 평가받기 시작했다고 느껴집니다.

물론 앞으로 변동성은 계속 크겠지만,
최근 흐름만 보면 저는 오히려
“공포 구간”보다는 “재평가 시작 구간”에 가까워 보입니다.

꾸굴은 오늘도 차분하게 시장을 지켜보겠습니다. 🐸

여러분은 하드웨어 대장주 엔비디아(NVDA)와
소프트웨어 대표주 팔란티어(PLTR) 중,
2026년 하반기 더 강한 흐름을 보여줄 기업이 어디라고 생각하시나요?

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